오픈 뱅킹은 전 세계적인 트렌드일지라도 구현은 분절화됩니다. 작은 시장에서 실제로 이를 실현하기 위해 노력하는 핀테크 스타트업은 Visa와 같은 기존 업체에게 M&A 대상이 될 수 있습니다.

여기에 Y Combinator 출신인 B2B 핀텍 스타트업 Fintoc가 속합니다. 이 스타트업은 칠레와 멕시코에서 자금 조달 라운드를 통해 자국 시장을 더욱 견고히 다지고, 1년 전 확장한 멕시코에서도 기존 시장을 확대하고 있습니다.

Fintoc의 제품은 고객의 은행 계좌에서 직접 나오는 즉시 결제를 온라인 비즈니스가 허용하는 API입니다. A2A 또는 계좌 간으로 알려진 이 방법은 중개인이 적은 신용 카드 거래에 대안을 제공합니다.

최종 사용자들에게 A2A는 온라인 신용 카드 결제만큼 원활할 수 있습니다. 카드 세부 정보를 입력하는 대신, 은행을 선택하고 은행 자격 증명을 안전하게 용이하게할 수 있습니다. 그러나 주요 초점은 기업에 있으며, 이들은 일반적인 신용 카드 거래 수수료보다 낮은 수수료를 지불합니다.

많은 국가가 이제 A2A를 용이하게하고 있으며 이로 인해 Plaid, Visa 소유의 Tink, TrueLayer 및 Volt와 같은 오픈 뱅킹 기업에게 유리한 상황을 만들었습니다. Adyen 및 Stripe와 같은 일반적인 핀테크 플레이어들도 A2A 결제를 고객에게 제공하기 위해 파트너십을 체결했습니다.

그러나 라틴 아메리카는 글로벌 기업에게 들어오기가 특히 쉽거나 매력적이지는 않습니다. 그것은 매우 분열되어 있으며 여전히 많은 국가가 금융 포용에서 뒤쳐지고 있습니다. 세계 개발 지표에 따르면 멕시코 성인의 전체의 절반 미만이 은행 계좌를 보유하고 있습니다.

멕시코의 저 은행 보급은 문제이지만 Fintoc CEO인 Cristóbal Griffero는 이것이 기회임을 말했습니다. 그는 네오뱅킹이 이 문제에 대응할 것을 기대하나 시간이 필요할 것으로 예상했다. “만약 이 붐이 일어나기 바로 전에 거기에 있으면 시장과 함께 성장할 수 있을 것입니다.”

Fintoc의 고향 시장은 방면에서는 어려움이 적었습니다. 이것은 상당한 효과를 얻도록 도왔습니다 : “2023년에 1,807,000 명의 사람들이 Fintoc을 사용하여 제품, 서비스 및 요금을 지불했습니다. 이것은 대략 칠레 인구의 13%에 해당합니다,” 콘텐츠 관리자 Pedro Casale은 이메일로 적었습니다. Fintoc는 칠레에서 매월 120만 명 이상의 사람들이 사용하고 있다고 말합니다.

이러한 숫자는 ETpay 및 Khipu와 같은 다른 플레이어들과의 경쟁에 직면하고 있음에도 불구하고 Fintoc의 대규모 클라이언트는 대중 교통 카드 충전, 전자 상거래 구매, 청구서 지불 및 신용 할부 지불과 같은 빈도가 높은 사용 사례에 매우 밀접하게 관련돼 있다는 것을 의미합니다.

그러나 칠레의 인구 규모는 Fintoc의 잠재적 성장에 한계를 둡니다. Griffero는 말했습니다. “인구가 2,000만명이라는 한계가 있습니다. 따라서 일정 금액 이상 수익을 올리기가 매우 어려워 ARR이 1억 달러에 도달하는 것은 매우 복잡해지며 외부로 나가야 할 것입니다.”

차분한 확장

Griffero와 공동 창업자 Lukas Zorich가 Y Combinator의 2021년 겨울 배치에 참여할 때, 그들의 피치는 상당히 단순했습니다 : 그들은 '라틴 아메리카의 Plaid'를 만들고 있었습니다. 그러나 그것은 더는 그런 일이 아니었습니다. Plaid의 모델은 라틴 아메리카에 너무 고급화되었고, 전 지역에 런칭하는 아이디어는 너무 야심 차게 나타났습니다.

VC들도 동일한 결론에 이르렀다고 Griffero는 말했습니다. “자금은 여전히 여기에 있을 것으로 믿습니다. 그들의 티즈는 약간 변했습니다. 이제 왜각 국가에 들어갈 것인지를 매우 잘 설명해야 할 것입니다. '나는 라틴 아메리카 X인'이라고 말하는 것은 투자자들에게 더 이상 매력적인 요소가 아닙니다. 특히 샌프란시스코의 투자자들은 라틴 아메리카가 매우 분열되어 있으며 갑자기 모든 국가에 있을 필요가없다는 것이 명백 하다고 생각하기 때문입니다. 따라서 어쩌면 멕시코, 칠레 및 다른 하나의 국가가 아닌 브라질 또는 콜롬비아가 될 수도 있습니다. '우리는 모든 라틴 아메리카를 다 할거야'라고 하는 것은 더 이상 매력적이 아닙니다.”

이런 더 신중한 접근은 거대한 자금유치를 보증하지 않습니다. '2021년에는 이번 라운드가 아마도 5배 더 컸을 것입니다,' Griffero가 말했습니다. 그러나 아마도 그게 최선인 것일지도 모릅니다. TechCrunch에서는 라틴 아메리카에서 는 이미 팬-라틴 아메리카 확장을 축소하고 결과적으로 직원들을 감춘 여러 유니콘을 따라왔습니다.

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Fintoc는 멕시코 확장에 많은 것을 기대합니다. Griffero는 말했습니다. “다음 두 해 동안 가장 신경을 쓸 시장은 멕시코이며 Fintoc의 수익의 대부분을 이틀 동안 멕시코가 차지할 것으로 기대합니다. 그러나 스타트업은 천천히 진행할 예정입니다 : 직원 48명 중 5명만이 멕시코에 기반을 둡니다. Zorich는 지난 해 거기로 이사했지만 Griffero는 다음 해까지는 그렇지 못할 수도 있습니다.

보다 더 강력한 계획이 있다면 Fintoc의 시리즈 A 라운드는 전혀 이뤄지지 않았을 것입니다. 올해 첫분기에는 핀테크 자금이 2017년 이후 가장 낮은 수준으로 감소했다고 CB Insights가 보고했습니다. 라틴 아메리카에서는 지난 분기에 비해 가장 편견적인 하락세를 보였습니다. 지역의 핀테크 스타트업들은 작년 두분기에 94건에 걸쳐 전체 60억 달러를 모았으나 작년 분기에는 단 4억 달러에 그칩니다.

라틴 아메리카 핀테크 자금 유치는 3년 전보다 덜 인기가 있습니다. 그러나 기다려주기를 감수할 VC들에게는 지역 전역에서 오픈 뱅킹의 부상이 흥미로운 M&A로 이어질 수 있습니다. Visa는 브라질만이 아닌, Pismo라는 결제 인프라를 10억 달러에 인수함으로써 브라질의 만능 즉시 결제 시스템 Pix에 접근할 수 있게 됬습니다. 또한, 멕시코에서도 : Mastercard는 지난 해, Fintoc의 시리즈 A 라운드에 참여했던 Arcus라는 핀테크 스타트업을 인수했습니다.

Fintoc의 주요 투자자들은 해당 시장과 연결이 있습니다. 이전에 Fintoc의 시드 라운드에 참여했던 브라질 펀드 Monashees는 거기에 사무실을 두고 있습니다. 그리고 시리즈 A 리드인 Propel은 미국에 본사를 두고 있지만 중요한 단계인 멕시코 은행들로의 소개를 촉진할 수 있었습니다.

“지불 궤도에 가까이 가게되면 더 나은 지불 경험을 제공 할 수 있습니다,” Griffero가 진술했습니다.

핀테크 자금 유치가 2017년 이후 가장 낮은 수준으로 감소

클라이언트 측면에서 Fintoc는 현금 결제 및 업무 방문을 해야만하는 사후 지불 방법과 같은 오프라인 결제 방식을 수용하는 멕시코 기업들을 대상으로하고 있습니다. 이로 인해 A2A가 상당히 명확한 업그레이드가 됩니다. 그러나 결국 Griffero는 이것이 체크카드를 대체하고 나중에는 신용 카드에 대한 견고한 대안을 제공하리라 희망합니다.

마스터카드 및 비자는 분명히 브라질의 Pix와 같은 즉시 결제가 일반적으로 사용되기 시작함에 따라 더 많은 경쟁에 직면하게 될 것입니다. 그러나 미국의 UPI 및 FedNow, 그리고 인도도 있습니다. Bain & Company의 최근 보고서에 따르면 오늘날의 90% 결제 수익이 소프트웨어 공급 업체, 주요 기술 기업 및 기타 경쟁 업체로 이동할 수 있다고 추정됩니다. 이것은 그들의 과거 인수 중 일부를 설명하며 다른 것이 이를 따르다는 것에는 놀랄 일이 없을 것입니다.